Como prometido, fiz o teste.
Criei uma conta no instagram e postei a mesma foto em diversas resoluções diferentes diretamente do PC e diretamente do smartphone.
A resolução e de onde foi postado está nas descrições das fotos.
https://www.instagram.com/ditorresig/Conclusão:
Todas as fotos postadas do PC utilizando o truque do Google Chrome para simular o aplicativo perderam muita qualidade. Foram os piores uploads.
Postando do smartphone a nitidez melhora bastante, mas quase todas as resoluções apresentaram banding e artefatos de compressão claramente visíveis, principalmente no degradê da luz de fundo.
A única resolução que que não sofreu com isso foi utilizando 1080 pixels de limite na altura (864x1080).
Pra quem quiser recuperar mais nitidez, utilizar o sharpening no instagram é uma opção.
Também postei um exemplo em 864x1080 utilizando 30 de sharpening.
30 já foi muito na minha opinião e ficou oversharpened, então vocês podem experimentar abaixo disso.
Foto original: